01249_ファイナンス法務＞経営資源「カネ」の調達・活用に関する法務＞ファイナンス法務（フェーズ３）＞予防対策フェーズ＞インサイダー取引規制
１ インサイダー取引規制 株式公開企業については、自社内部にある未公表の重要事実が株価に大きく影響することがありえます。 ファイナンス関連法務における予防法務課題として、未公表の重要事実を利用した違法な自社株取引（インサイダー取引）が行われないようしかるべき対応を行うことが必要となります。 インサイダー取引とは、株式公...
カテゴリー: 12-4″カネ”（ファイナンス、投融資）の予防法務
01248_ファイナンス法務＞経営資源「カネ」の調達・活用に関する法務＞ファイナンス法務（フェーズ３）＞予防対策フェーズ＞予防法務
ファイナンス法務における予防法務についてですが、資金調達・資金運用に関しては、助言・構築を業とする各種専門家が多数存在するので、信頼のおける専門家を擁し、適切な助言を得ることが効果的な紛争予防につながります。 なお、その際、気をつけるべき点は、当該専門家が誰の利益を代弁しているか、という点です。 すなわち、助言採取にあ...
00623_企業法務ケーススタディ（No.0214）：貸せない額じゃないけど、情実融資を拒否したい！
本ケーススタディの詳細は、日経BizGate誌上に連載しました 経営トップのための”法律オンチ”脱却講座 シリーズのケース21：貸せない額じゃないけど、情実融資を拒否したい！をご覧ください。 相談者プロフィール：株式会社ミセス・アツコ 代表取締役 具足 敦子（ぐそく あつこ、61歳） 相談概要：...
00589_企業法務ケーススタディ（No.0197）：名板貸し（ないたがし）リスクにご注意を
本ケーススタディの詳細は、日経BizGate誌上に連載しました 経営トップのための”法律オンチ”脱却講座 シリーズのケース4：名板貸し（ないたがし）リスクにご注意ををご覧ください。 相談者プロフィール：株式会社三屋根屋 代表取締役 三屋根 誠一（みやねや せいいち、51歳） 相談概要：相談者は、...
00433_「嘘つき」「ホラ吹き」「誤魔化し」がことのほか厳しく罰せられる金商法の規制環境
金商法の規制の大きな柱のひとつが、資本市場（株式・社債市場等）への正しい情報提供であり、「資本市場を用いて金融を行う企業の価値が、必要十分な正しい情報に基づいて評価される環境」をつくるため、さまざまな規制や罰則が設けられています。 金商法は、上場企業、すなわち「資本市場という社会インフラを利用して多数の投資家らから資金...
00428_「事業会社への救済融資」を行うべきではない理由
企業が、取引先や関係先に対して事業資金の融資を行う、ということはよく見受けられます。 もちろん、収益が見込める事業を計画的かつ合理的に営んでいる限り、何もプライベートな企業なんかに泣きつかなくても銀行が貸してくれるはずですが、無計画あるいは不合理な冒険的事業を企図するような場合や、不祥事等が発生して企業の存続に疑義が持...
00406_うっかりインサイダーを予防する究極テクニック
うっかりインサイダーのようなチョンボを防ぐには、会社内部の重要事実をとっとと公表しておけばいい、ということがいえます。 すなわちインサイダー取引とは未公表の重要事実を知って取引することですから、重要事実を内部にため込まず、タイムリーに開示しておけば「ズル」だの「抜け駆け」だのといわれることがなくなる、というわけです。 ...
00388_金融リテラシーの欠如した企業が余剰資金運用に手を出す場合の重大なリスク
リーマンショックのちょっと前から、本件のように、大学が資産運用に色気を見せ始めるようになりました。 ただその結果といえばお粗末なもので、Ｋ澤大学は１９０億円の損失、Ｋ応大学は１７９億円の損失、Ｉ知大学、いえ、もとい、Ａ知大学、Ｎ山大学、Ｊ智大学も軒並み１００億円程度の損失を出していました。 他にも数十億円の単位で損失を...
00374_株式を公開していなくても金商法が適用される場合
金融商品取引法（金商法）は、金融市場における取引が適切な情報に基づき公正に行われるようにするため、金融市場というインフラを用いる企業に厳格な情報開示を求めています。 金商法は、「金融市場というインフラを用いる企業」すなわち、株式公開企業を主な規制の対象とし、当該企業に適切な情報を開示することを要求しています。 株式公開...
00366_インサイダー規制がトリッキーに作用するストックオプション取引
ストックオプションの権利を行使して株式を取得する場合については、「厳格な手続きが予定されており、投資家による市場への信頼喪失が発生しない」という理由で、インサイダー取引に該当しないものとされています（金融商品取引法１６６条６項）。 ただ、「ストックオプションがインサイダー取引にならない」のはあくまで、株式取得面に限って...